实控东谈主锁价包揽 “牛散”常常出没 A股定增商场暖意渐浓
发布日期：2024-11-21 08:04 点击次数：195
A股定向增发商场呈现回暖趋势。Choice数据露馅，本年9月以来，已有32家上市公司发布了定增预案，拟募资金额系数达到350.07亿元。其中，9月共有10家公司发布预案，10月有22家，较旧年同期均有所增长。各行业上市公司新发布的定增预案在数目、拟募资金额上均杀青增长，拟募资投向则以主业为主。
值得谨慎的是，上市公司实控东谈主与控股鼓动积极参与锁价定增名目，超半数公司实控东谈主我方或通过名下实控的其他公司，拟以现款状貌全额认购新股。此外，在公开询价定增名目中，机构与个东谈主投资者奋勇参与，其中不乏商场“明星”东谈主士豪掷令嫒。
资深投行东谈主士王骥跃在摄取上海证券报记者采访时暗意，9月以来，A股商场回暖，大宗公司股价高潮，成交量放大，投资者投资意愿回升，相对来说刊行难度镌汰，因此定增商场有所回暖。
政策暖意仍在增强。11月1日，商务部、中国证监会等部门校正发布《番邦投资者对上市公司政策投资处治成见》，从五方面镌汰番邦投资者的投资门槛，进一步拓宽外资投资证券商场渠谈，饱读动外资开展始终投资、价值投资。有资深投行东谈主士向记者分析称：“预测将来外资参与A股定增的案例与金额也会有所增多。”
定增募资投向纷繁聚焦主业
细查近期走漏预案的定增名目，国投电力以70亿元的预测募资金额成为拟募资最多的公司。
同期，拟募资金额前四的公司均将召募资金用于名目融资，包括江淮汽车（49亿元）、德赛西威（45亿元）和湖北动力（29亿元）。梳理公告可见，这些名目与上述公司主交易务详细关连，有助于公司晋升中枢竞争力和盈利才能，握续优化业务布局。
举例，国投电力暗意，扣除关连刊行用度后的召募资金净额将一齐用于清洁动力名目开发，包括孟底沟水电站名目、卡拉水电站名目，这对改善上市公司刻下阶段资金弥留风景，促进主交易务快速发展酷好酷好要紧。
从行业散播来看，新发布的定增预案粗鄙散播于各个行业，其中信息工夫、基础化工、行运设备、机械设备等行业较为麇集。这些行业发展后劲较大，亦为商场情愫热门。
此前，受政策端影响，定增商场较着降温。2023年8月，中国证监会发布《统筹一二级商场均衡优化IPO、再融资监管安排》，明确阶段性收紧上市公司再融资，严格再融资监管。旧年11月，往复所出台优化再融资的具体表率，针对再融资项打算审核设定了“五条红线”。本年，新“国九条”发布，条目严格再融资审核把关。
数据露馅，2023年1月至8月，共有320家上市公司发布了定增预案，召募金额系数达4564.17亿元（以上限计）。2024年1月至8月，西藏珠峰、奥比中光等多家上市公司秘书停止定向增发，发布预案的上市公司数目与金额下跌权臣。
频履行控东谈主锁价包揽定增股
9月以来发布的定增预案中，选用向特定东谈主士锁价状貌刊行更为盛大，其中实控东谈主的积极参与成为一大亮点。
前述统计中，超半数案例为公司实控东谈主我方或通过名下实控的其他公司，拟以现款状貌全额认购新股。王骥跃分析，实控东谈主积极参与定增有两大打算：一是利于刊行奏效；二是幸免定增对实控东谈主自身遗弃权的较大稀释。
10月10日，青达环保发布定增预案，拟定增募资不跨越1.5亿元，扣除关连刊行用度后的召募资金净额拟一齐用于补充流动资金，刊行对象为公司控股鼓动、本色遗弃东谈主王勇。公司暗意，公司具有较强的握续盈利才能，配资开户但仅靠自身累积和银行授信难以餍足业务发展的一齐资金需求，本次募资一方面有助于餍足公司将来业务发展的流动资金需求，另一方面有助于减少公司贷款需求，镌汰公司财务用度，优化公司成本结构，镌汰财务风险。
目下，王勇径直握有青达环保2128.24万股，握股比例为17.29%，且径直、障碍系数应用公司32.97%的表决权。按照这次刊行股票数目上限计算，刊行完成之后，青达环保的总股本将变更为1.38亿股，王勇的径直握股比例将晋升至26.05%，且与其一致行径东谈主系数遗弃公司40.07%股份，王勇关于青达环保的遗弃地位将得回加强。
此外，友发集团在增发预案中称，公司属于资金密集型企业，在平方出产筹商中，存货、预支款项等筹商性流动资产占用较大，且公司资产欠债率远高于同业业可比上市公司，因此向公司控股鼓动、本色遗弃东谈主定向刊行股票，拟募资金额系数10亿元。
另外，锁价定增成为部分公司易主的一种妙技。这些公司通过向特定东谈主士的锁价定增，杀青公司股权结构窜改，进而令公司实控东谈主发生变更。
群兴玩物10月15日发布预案称，公司于7月变更为无控股鼓动、无本色遗弃东谈主现象，本次向特定对象刊行完成后，公司控股鼓动将变更为西藏博鑫，本色遗弃东谈主将变更为张金成，明确本色遗弃东谈主故意于强健公司遗弃权，为后续业务发展提供保险。
王骥跃预测，将来定增商场将依然活跃，但会更偏向有较大成长性的优质上市公司。目下，政策端接续过度融资行径，商场自己的接续力也在接续提高，新质出产力、科技改进、环保绿色等限度将成为上市公司募资使用的主要标的。
商场知名东谈主士再行“活跃”
除了向特定东谈主士的锁价定增，近期完成公开询价刊行的定增案例也逐步增多，不少成本商场“明星”东谈主士、定增商场还是的常客启动再行露脸。
从刊行情况讲明书来看，2024年9月至10月，共有13家上市公司发布定增刊行情况讲明书，其中10家选用询价刊行，机构投资者和个东谈主投资者粗鄙参与，其余3家均为面向控股鼓动的锁价定增。
在询价定增的名目中，刊行对象数目盛大较多。举例，拓尔念念的定增名目眩惑了19家刊行对象，景嘉微的刊行对象达到20家，这两家公司成为本年9月至10月定增名目中刊行对象数目最多的代表。同期，广宽知名机构投资者和个东谈主投资者昭彰在列。
机构投资者方面，诺德基金处治有限公司、财通基金处治有限公司、中原基金处治有限公司等公募基金处治公司参与了多笔A股定增名目，获配金额可不雅。讲明书露馅，财通基金、诺德基金均参与了景嘉微、一汽目田、拓尔念念、浙海德曼等8家公司定增。
个东谈主投资者方面，多位明星投资者出当今刊行情况讲明书中。
如景嘉微最终敬佩的20名刊行对象，葛卫东、张怀斌、郭伟松等知名商场东谈主士位列其中。其中，葛卫东以59.91元/股的刊行价钱获配1001.50万余股，认购金额约6亿元。
据查，葛卫东以期货投资起家，现任上海磨蹭投资（集团）有限公功令定代表东谈主、董事长。2023年的胡润百富榜露馅，葛卫东以165亿元钞票位列榜单第342位。
频年来，葛卫东在股票商场有不少投资当作，触及新动力、芯片半导体、东谈主工智能、网罗安全等新兴成长赛谈。半导体是葛卫东情愫的要点限度之一，据公开信息，葛卫东频年来投资了兆易改进、海光信息等上市公司，还在一级商场投资了格见构知、玏芯科技、治精微电子等多家企业。