回暖！大反弹
发布日期：2024-04-14 05:07 点击次数：124
近期，跟着港股市集的抓续回暖，港股主题ETF净值反弹彰着。与1月讲演悉数告负比较，2月以来已有近九成产物杀青正收益，最荣华20%。
多位业内东谈主士示意，中短期内，中国内地战术刺激经济是港股市集反弹的最大驱能源。跟着外部流动性宽松预期回暖，里面系列战术举措激动，本轮高潮行情或有望不息，提议慈祥高分成、科技翻新、破费等板块的投资契机。
港股抓续回暖
超九成主题ETF区间正收益
2月以来，港股市集抓续回暖。适度3月22日收盘，恒生指数相较于1月下旬的年内低位反弹达7.78%；恒生科技指数相较于年内低位的反弹幅度则达11.52%。
从个股推崇来看，wind数据走漏，2月1日至3月22日，港股市集共有1343只个股高潮，占比超五成。其中114只涨幅超50%，40只涨幅超100%，10只涨幅超200%，涨幅前三的新享时间、积木集团、博雅互动别离达700%、366.67%、292.72%。
新股市集一样出现回暖，开年以来上市的新股里，破发彰着减少，并有泓基集团、经纬世界首日便杀青翻倍增长。同期，适度3月22日，乐念念集团、长久股份上市以来涨幅亦杀青翻倍。
多只港股主题ETF也“回血”彰着。Wind数据走漏，本年1月1日至1月31日，市集上港股主题ETF区间讲演悉数告负，平均收益率为-15.38%。不外，适度3月22日，超九成港股主题ETF产物自2月以来去报为正，区间平均讲演达9.9%。具体来看，除3只互联网主题ETF讲演超20%外，还有多只须费、科技等主题ETF产物涨幅超15%。
净值抓续回调下，港股主题ETF产物合座畛域增长也比较彰着。适度3月22日，其所有畛域已超1500亿元，相较于1月末畛域，增长超百亿元。
对此，工银瑞信港股红利ETF基金司理史宝珖示意，中短期内，中国内地战术刺激经济是港股市集反弹的最大驱能源。开年于今，刺激经济复苏战术包括央行超预期降准，国常会再次敕令深化成本市集纠正，遵循稳市集、稳信心，央即将五年期LPR下调25bp等；同期，证监会主席吴清上任后，成本市集纠正或将全面提速，中国内地企业盈利才调有望迎来改善。
“近期港股市集回暖主要以开导为主。”博时基金境外投资部基金司理赵宪成直言，2023年11月启动，港股的投资方法受到打击。不外，不利要素在近期有所企稳或开导。其中，战术方面，游戏行业监管变化暂时告一段落；A股方面，证监会主席吴清上任后，重心打击上市公司作秀与违章减抓以保护投资者利益，提振了市集信心，同期国度队在沪指3000点下方积极托市，强化了市集信心。因此，港股在春节后出现了彰着的反弹。
国联基金基金司理陈荔觉得，港股当作离岸市集，国内经济基本面和国外流动性是港股市集的费事影响要素。从宏不雅环境来看，前两个月国内经济数据合座较为深入，预期进一步下修的概率裁汰，白银投资同期好意思联储加息周期扫尾，外围市集流动性抓续紧缩的预期缓解，合座故意于港股市集回暖。
高潮行情或有望不息
看好高分成、科技翻新、破费等板块
预测后市，受访东谈主士多量觉得本轮高潮行情或有望不息。
国联基金陈荔觉得，国内基本面和外围利率环境是主要的不雅测项。现在来看，好意思联储利率战术仍然保管了年内可能降息3次的预期，外围环境仍然角落向好。由于好意思国做事数据和通胀数据会扰动降息预期，因此需抓续追踪不雅察。同期，国内经济数据仍处于逐渐开导的通谈中，若后续不出现大幅向下的波动，港股高潮行情将具备抓续性。
工银瑞信基金史宝珖也觉得，本轮高潮行情有望不息，外部的流动性宽松预期回暖；里面来看一系列战术举措激动下，沽空力量落潮；港股净资金抓续流入，赞助见底反弹。
“现在国外投资者对港股、A股的主见也启动转向正面，觉得中国地产永恒莫得出现大的危急，可能这种托而不举会变成一种常态，在估值尽头极限时，或有反弹可能。”赵宪成觉得，港股尚有高潮的空间，不外也会濒临更多震荡。
具体来看，赵宪成示意，最初，本轮高潮以开导为主，现在破费与出口数据还不错，但地产压力依然宽广。不错追踪地产销售、社融、M1这些核神思划数据开导的势能来判断行情不息的强弱。
其次，现在港股市集仍濒临着来自好意思国的战术迎风，包括对Tik Tok和药明生物等中国高新期间企业的打压等。在这些变量进一步辉煌化之前，港股的市集方法很难走向全面乐不雅。
终末，好意思邦本年降息的次数从年头预期的6次降到现在的3次，况且降息时刻点一直在往后推迟，若二季度不成降息可能将风险偏好带下。不外，港股的主要矛盾照旧来自中国经济归附的力度。
关于细分领域的投资契机，赵宪成进一步示意，看好高分成、出海、科技翻新三板块。现在国内照旧处于概略情的增长及战术环境，高分成板块提供深入分成的详情味收益，在看到进一步彰着的战术拐点之前，此板块也曾市集的聚焦重心；中好意思脱钩的经过中，国内经济详情味不彊，因此具有结构性产业契机的出海逻辑，成长性就带来估值普及的契机；耐久视角下，科技翻新下驱动分娩力变革仍概况穿越宏不雅经济周期，如半导体、软件服务、破费电子及翻新药等板块。
史宝珖觉得，当下港股估值相对低估，港股高股息策略不错看作应酬国际宏不雅环境波动的一种有用遴荐。因为具有高股息特征的公司，具有较强的盈利才调与可抓续诡计的才调，在濒临国际宏不雅环境波动时，其较强的内轮回才调能有用抵挡国际买卖环境、出口气象的变化，从而造成波动环境下的隐迹所。“在宏不雅环境变化、市集估值水平波动时，这类高股息率企业有望对冲估值波动带来的负面影响，耐久孝顺抓续的股息收益。”
陈荔示意，现时恒生指数的合座估值约8.5倍，处于已往10年来极低水平，因此现在港股市集上行风险大于下行风险。从过往统计来看，在加息周期扫尾后，港股破费、医药、金融等标的具备较高的上行概率，聚拢现时国内基本面情况来看，破费数据企稳回升，市集处于抵破费悲不雅预期的开导中，因此更看好港股破费板块的投资契机。